La faiblesse des données sur l'emploi américain pèse sur le dollar

Synthèse du marché

Following the market’s digestion of last Friday’s soft Nonfarm Payrolls report, the dollar index (DXY) initially showed signs of recovery, inching towards the $106 mark and mitigating previous losses. However, the dollar’s upward momentum was abruptly halted by the release of the latest U.S. Initial Jobless Claims data, which surged to levels unseen since last November. This unexpected spike in jobless claims has reignited speculation that the Federal Reserve may adhere to its original plan of initiating interest rate cuts, consequently weakening the dollar further. Market participants are eagerly awaiting next week’s U.S. Consumer Price Index (CPI) reading to confirm expectations for rate cuts.

En réponse à l'affaiblissement du dollar, les prix de l'or ont connu une hausse notable, soutenus par le regain d'optimisme à l'égard de la politique monétaire américaine. Dans le même temps, les prix du pétrole ont enregistré une hausse de deux jours, les données sur l'emploi aux États-Unis soutenant les attentes de réductions prochaines des taux de la Fed, ce qui a stimulé l'activité économique et affiné les perspectives de la demande de pétrole brut.

D'autre part, la Banque d'Angleterre (BoE) a annoncé sa décision de maintenir les taux d'intérêt inchangés, conformément aux attentes du marché. Toutefois, la déclaration d'accompagnement de la BoE a laissé entrevoir la possibilité d'une réduction des taux d'intérêt à l'avenir, qui pourrait précéder les actions de la Fed. La livre sterling a d'abord chuté à des niveaux proches des plus bas d'un mois, mais elle s'est finalement renforcée à la suite de la publication de données optimistes sur l'emploi aux États-Unis.

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Les paris actuels sur la hausse des taux d'intérêt se poursuivent 12 juin Décision sur les taux d'intérêt de la Fed: 

Source : Outil Fedwatch du CME0 bps (91.5%) VS -25 bps (8.5%) 

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Aperçu du marché

Calendrier économique

(Heure du système MT4)

Source : MQL5  

Mouvements du marché

INDICE_DOLLAR, H4

L'indice du dollar a subi des pressions à la baisse suite à la publication de données peu encourageantes sur l'emploi aux États-Unis, ce qui a compliqué les perspectives économiques. Les demandes initiales d'allocations chômage ayant dépassé les attentes, les inquiétudes se multiplient quant à la résistance de l'économie américaine, amplifiant les spéculations sur d'éventuelles baisses de taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale. L'attention des investisseurs se tourne à présent vers les indicateurs économiques pour obtenir de nouvelles indications sur la politique monétaire.

L'indice du dollar se négocie à la baisse alors qu'il est actuellement proche du niveau de support. Le MACD a illustré une dynamique baissière croissante, tandis que le RSI est à 44, suggérant que l'indice pourrait étendre ses pertes puisque le RSI reste en dessous de la ligne médiane. 

Niveau de résistance : 105,85, 106,35

Niveau de support : 105.05, 104.75

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XAU/USD, H4

Le prix de l'or a fortement augmenté dans un contexte d'attentes croissantes d'un changement de politique de la Réserve fédérale. Des indicateurs économiques américains peu encourageants, notamment des données décevantes sur l'emploi, alimentent les inquiétudes quant à la stabilité économique et poussent les investisseurs à se tourner vers les valeurs refuges. Le dollar américain et les rendements des bons du Trésor étant sous pression, l'or bénéficie d'un regain de demande en tant que protection contre l'incertitude.

Les prix de l'or sont en hausse et testent actuellement le niveau de résistance. Cependant, le MACD a montré une diminution de la dynamique haussière, tandis que le RSI est à 76, ce qui suggère que le produit de base pourrait entrer en territoire suracheté. 

Niveau de résistance : 2350,00, 2365,00

Niveau de support : 2325.00, 2305.00

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GBP/USD，H4

Pound Sterling saw a robust rebound following the Bank of England’s decision to maintain interest rates at a 16-year high. The Monetary Policy Committee’s decisive vote signals a hawkish tilt, reinforcing confidence in the UK economy’s stability. Governor Andrew Bailey’s remarks underscore the central bank’s cautious approach, emphasising the pivotal role of economic data in shaping future rate decisions.

La paire GBP/USD se négocie à la hausse tout en testant actuellement le niveau de résistance. Le MACD a illustré une dynamique haussière croissante, tandis que le RSI est à 52, suggérant que la paire pourrait étendre ses gains après la rupture puisque le RSI reste au-dessus de la ligne médiane. 

Niveau de résistance : 1,2535, 1,2610

Niveau de support : 1.2475, 1.2425

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EUR/USD，H4

The EUR/USD pair staged a robust rebound in the recent session, regaining ground and approaching its recent peak near 1.0790. This bullish momentum was primarily propelled by encouraging developments in the U.S. job market, particularly the upbeat initial jobless claims data. The improved outlook for U.S. employment conditions has fostered optimism among market participants regarding the potential implementation of monetary easing measures by the Federal Reserve later this year. Additionally, euro traders are closely monitoring today’s release of the European Central Bank (ECB) monetary policy meeting reports. These reports are expected to provide valuable insights into the ECB’s future monetary policy decisions and their potential implications for the euro currency.

La paire a progressé et tente de briser son niveau de résistance à près de 1,0800 sur le plan psychologique. Le MACD a rebondi au-dessus de la ligne de zéro, et le bord supérieur du RSI suggère qu'une dynamique haussière est en train de se former. 

Niveau de résistance : 1,0775, 1,0865

Niveau de support : 1.0700, 1.0630

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Dow Jones，H4

The U.S. equity markets have maintained their bullish momentum, driven by improved risk appetite following the release of recent economic data, particularly yesterday’s U.S. initial jobless claims report. The data, which showed an increase to 231k claims, the highest level since November, indicates a softening job market in the U.S. This has fueled speculation among investors regarding the possibility of an earlier-than-expected interest rate cut by the Federal Reserve.

Le Dow Jones semble s'inscrire dans une forte dynamique haussière et se rapproche de son zénith historique. Le RSI a franchi la zone de surachat et le MACD continue à se hisser au-dessus de la ligne de zéro, ce qui suggère que la dynamique haussière reste forte.

Niveau de résistance : 39850.00, 40660.00

Niveau de support : 39190.00, 38550.00

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NZD/USD, H4

La paire NZD/USD a affiché une rupture haussière, dépassant son précédent canal baissier et atteignant ses récents niveaux les plus élevés. Ce changement de dynamique suggère un biais haussier pour la paire. Le mouvement haussier a été principalement alimenté par l'affaiblissement du dollar américain à la suite de données plus faibles que prévu sur l'emploi aux États-Unis. En outre, l'indice PMI des entreprises de Nouvelle-Zélande s'est amélioré, atteignant 48,9, bien qu'il reste en dessous du seuil clé de 50. Néanmoins, cette amélioration a contribué à la vigueur du dollar néo-zélandais (Kiwi).

La paire affiche un signal haussier après avoir dépassé ce canal de tendance baissière. Le MACD montre des signes de rebond avant de passer sous la ligne de zéro, tandis que le RSI a légèrement augmenté à plus de 50, suggérant que la paire se négocie avec un momentum haussier. 

Niveau de résistance : 0,6050, 0,6100

Niveau de support : 0.6000, 0.5950

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CL OIL, H4

Les prix du pétrole brut ont progressé, soutenus par les signes d'amélioration économique en Chine et par l'enlisement des négociations sur le cessez-le-feu au Moyen-Orient. Les données positives sur les importations chinoises de pétrole brut en avril, associées à la reprise de la croissance des exportations et des importations, soutiennent le sentiment du marché. En outre, la probabilité perçue d'une réduction des taux d'intérêt aux États-Unis, stimulée par le ralentissement du marché de l'emploi, soutient les gains des prix du pétrole dans un contexte de dynamique mondiale changeante.

Les prix du pétrole se négocient à la hausse tout en testant actuellement le niveau de résistance. Le MACD a illustré une dynamique haussière croissante, tandis que le RSI est à 58, ce qui suggère que le produit de base pourrait prolonger ses gains puisque le RSI reste au-dessus de la ligne médiane. 

Niveau de résistance : 80,40, 81,90

Niveau de support : 78.00, 75.95