Bien que la Fed ait suspendu ses taux lors de la réunion du FOMC de juin, son ton hawkish a provoqué une hausse du dollar.

La Réserve fédérale a maintenu le taux d'intérêt inchangé à 5,25%, conformément aux attentes du marché, alors que l'inflation américaine a montré des signes de modération. Malgré une pause dans les taux, le dollar a rapidement effacé ses pertes, Jerome Powell, le président de la Fed, ayant déclaré que la plupart des responsables de la Fed étaient d'accord pour augmenter encore les taux. D'autre part, le rendement des obligations australiennes a enregistré sa première courbe de rendement inversée depuis 2008. Un signe d'un risque accru de récession dans le pays pourrait placer la RBA dans le dilemme d'augmenter les taux d'intérêt, car le pays est également confronté à des pressions inflationnistes. Ailleurs, les prix du pétrole ont été martelés par des augmentations surprises des stocks de pétrole américains ; les stocks ont augmenté à 7,9 millions de barils, conduisant les prix du pétrole à plonger de près de 1% la nuit dernière. 

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Les paris actuels sur la hausse des taux d'intérêt se poursuivent 16 juillet Décision de la Fed sur les taux d'intérêt: 

Source : Outil Fedwatch du CME

0 bps (30%) VS 25 bps (70%) 

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Aperçu du marché

Calendrier économique

Mouvements du marché

INDICE_DOLLAR, H4

The US Dollar initially experienced a dip in response to the Federal Reserve’s decision to pause its interest rate hike. This pause signalled a potential shift in the central bank’s monetary policy stance. However, the greenback swiftly rebounded as the market reacted to the Fed’s hawkish statement regarding future monetary policy. The statement, delivered by Fed Chair Jerome Powell during the press conference, indicated that the borrowing costs would likely increase by another 50 basis points (bps) by the end of December, contingent upon sustained strong performance of the US economy. 

L'indice du dollar se négocie à la baisse tout en testant actuellement le niveau de support. Cependant, le MACD a montré une diminution de la dynamique baissière, tandis que le RSI est à 38, ce qui suggère que l'indice pourrait être négocié à la hausse dans le cadre d'une correction technique puisque le RSI a rebondi fortement depuis le territoire survendu. 

Niveau de résistance : 103,30, 103,90

Niveau de support : 102.70, 102.00

XAU/USD, H4

Gold prices dropped initially in response to Federal Reserve Chair Jerome Powell’s statement, which indicated that most Fed officials expect further interest rate hikes in 2023 to address inflation. The expectation of higher interest rates made alternative investments, such as bonds or savings accounts, more attractive to investors seeking higher yields. As a result, investors initially diverted their funds away from gold, a non-yielding asset, towards interest-bearing assets. This shift in investor sentiment caused a drop in gold prices as demand for the precious metal decreased in anticipation of tightening monetary policy.

Le mouvement général du marché de l'or semble faible, suggérant la possibilité d'une nouvelle dynamique baissière lente dans un avenir proche. L'évolution récente des prix indique l'absence d'une forte dynamique haussière et une possible évolution vers un sentiment baissier. Les investisseurs pourraient être enclins à rechercher des alternatives à rendement plus élevé, ce qui pourrait encore peser sur les prix de l'or.

Niveau de résistance : 1980.00, 2005.00

Niveau de support : 1940.00, 1915.00

EUR/USD，H4

Although the Fed interest rate decision aligned with the market expectation, which kept the interest rate at 5.25%, it had little impact on the dollar, and the euro stayed flat against the USD. Notwithstanding the rate pause, Jerome Powell commented that most Fed officials agree to raise the rate further and expects the rate to go as high as 5.6% at the end of the year. The relatively hawkish statement from the Fed fuels the dollar’s strength although the interest rate stands pat this round. The ECB will announce its interest rate decision later today while the market widely believed that the ECB will raise another 25 bps this round. 

EUR/USD had a mild retracement last night but it is still trading within the uptrend channel. The RSI constantly stays on the upper range while the MACD is still climbing, depicting the pair’s bullish momentum is still intact.

Niveau de résistance : 1,0841, 1,0891

Niveau de support : 1.0811, 1.0777

USD/JPY，Daily

 The USD/JPY pair experienced a notable surge following the release of the Federal Reserve’s hawkish statement, where they pledged to further raise interest rates by an additional 50 basis points in their efforts to tackle the soaring inflation. This development triggered a renewed widening of the US-Japan treasury yields, as astute investors foresee the Bank of Japan’s commitment to uphold its quantitative easing program. Consequently, it is imperative for investors to closely monitor the monetary decisions emanating from the Bank of Japan, as these will provide crucial trading signals that could significantly impact the ongoing dynamics of the market.

La paire USD/JPY se négocie à la hausse suite au rebond précédent depuis le niveau de support. Le MACD a montré une diminution de la dynamique baissière, tandis que le RSI est à 65, suggérant que la paire pourrait étendre ses gains puisque le RSI reste au-dessus de la ligne médiane. 

Niveau de résistance : 142,05, 146,20

Niveau de support : 138.50, 133.85

GBP/USD, H4

The pound experienced a slight upward movement against the dollar on Wednesday, propelled by the release of data indicating modest growth in the British economy throughout April. According to the Office for National Statistics, there was a 0.2% month-on-month expansion, primarily fueled by the thriving retail and film sectors. While these figures depict a gradual growth trajectory rather than a recessionary decline, traders remained wary due to conflicting data revealing persistent inflationary pressures. Despite the GDP reading showing progress in comparison to the previous year’s energy crisis, concerns were heightened by Tuesday’s wage data, which raised red flags about the ongoing intensity of inflation. With these mixed signals influencing market sentiment, investors are advised to exercise caution and await further economic data to gain a clearer perspective on the overall trend.

Les indicateurs MACD et RSI signalent une dynamique haussière sur le marché, indiquant une tendance potentielle à la hausse des prix. La convergence de ces indicateurs techniques suggère un environnement favorable aux acheteurs et pourrait susciter un intérêt accru de la part des investisseurs.

Niveau de résistance : 1,2647, 1,2691

Niveau de support : 1.2573, 1.2500

Dow Jones, Quotidien

The Dow Jones Industrial Average experienced a slight downturn after the Federal Reserve revealed their projection for additional rate hikes. The central bank now anticipates its terminal rate, or peak rate, to reach 5.6% by the midpoint of 2023, representing an upward revision from the previous forecast of 5.1% recorded in March. This adjustment suggests that two more interest rate hikes remain within the realm of possibility. In line with this hawkish stance, US Treasury yields closed the day at their highest levels, reflecting the market’s assimilation of the Fed’s outlook. Consequently, this hawkish sentiment exerted further downward pressure on the US equity market, contributing to the Dow’s marginal decline.

Le Dow Jones se négocie à la baisse suite au retracement précédent du niveau de résistance. Le MACD a montré une diminution de la dynamique haussière, tandis que le RSI est à 59, ce qui suggère que l'indice pourrait étendre ses pertes vers le niveau de support. 

Niveau de résistance : 34210.00, 35475.00

Niveau de support : 32715.00, 31660.00

CL OIL, H4

On Wednesday, oil prices dropped 1.5% to $68.74 per barrel due to the U.S. Federal Reserve’s projection of additional interest rate hikes this year. Although the Federal Reserve did not immediately raise interest rates, its indication of a potential half-percentage point increase by year-end reflected a response to an unexpectedly robust economy and a slower decline in inflation. This projection prompted market concerns, as investors feared that a higher interest rate environment would likely dampen oil demand.

Selon la dernière analyse, les indicateurs MACD et RSI signalent une dynamique neutre-baissière. La dynamique neutre-baissière actuelle incite les investisseurs à la prudence, car le marché pourrait être vulnérable à une baisse ou à une consolidation à court terme.

Niveau de résistance : 70,70, 74,20

Niveau de support : 67.20, 65.00